رفع الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي معدل الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس إلى ما بين 5 بالمائة و5.25 بالمائة في 3 مايو، وهو الزيادة العاشرة منذ مارس الماضي. ووفقًا لسلسلة من الاستطلاعات التي أجرتها سي جي تي أن، يعتقد 73% من الاقتصاديين المستطلعين للرأي أن الزيادات المستمرة لمعدل الفائدة من قبل الفدرالي ستزيد من الركود الاقتصادي العالمي، ويعتقد 88% أن الولايات المتحدة أصبحت الخطر الأكبر على استقرار الاقتصاد العالمي.
المشكلة الناجمة عن تيسير السياسة النقدية
لماذا تهتم الولايات المتحدة بزيادة معدلات الفائدة؟ طوال العام الماضي، اعتبر الفدرالي الضغوط التضخمية "مؤقتة"، لكن فقط 15% من الاقتصاديين المستطلعين للرأي وافقوا على حكم الفدرالي بشأن التضخم قبل رفع معدل الفائدة. بدلاً من ذلك، اعتقد 57% من الاقتصاديين أن التنفيذ المتكرر لتيسير السياسة النقدية والطباعة الزائدة للنقود الورقية هما السبب الرئيسي للتضخم. أشار نصف الاقتصاديين أيضًا إلى الصراع التجاري الذي بدأته الولايات المتحدة مع الصين كعامل رئيسي.
وأظهرت أحدث البيانات من وزارة العمل الأمريكية ارتفاع مؤشر أسعار المستهلكين بنسبة 5% في مارس مقارنة بنفس الفترة من العام الماضي، وهو ما يفوق هدف الفدرالي من 2%. وقال رئيس الفدرالي جيروم باول إن بنك الاحتياطي الفيدرالي على الأرجح سيواصل زيادة معدلات الفائدة في المستقبل. "سيكون التضخم العالي العائق الأساسي للاقتصاد الأمريكي في العامين المقبلين"، وفقًا لـ 72 في المائة من الاقتصاديين المستطلعين للرأي.
الزيادات المستمرة في عدد الفائدة تضر بالبنوك الأمريكية
تتواصل أزمة البنوك الأمريكية المتفاقمة، مع بيع أول بنك أمريكا الديمقراطي لشركة جي بي مورغن في وقت سابق من هذا الشهر، وهو البنك الثالث الذي يتعطل بعد بنك وادي السليكون وبنك التوقيع.
وأظهر الاستطلاع أن أكثر من 86.8% من المستجيبين العالميين يعتقدون أن السياسة العدوانية لرفع أسعار الفائدة التي يتبعها الفدرالي تفاقمت في أزمة المصارف في الولايات المتحدة. ومع ذلك، لم يربط رئيس الفدرالي جيروم بدايه أزمة المصارف بزيادة معدل الفائدة العدوانية، مشيراً إلى أن استحواذ البنوك المتعثرة يعد نتيجة جيدة للنظام المصرفي. وفي الاستبيان، يعتقد 94.3% من المستجيبين العالميين أن الفشل المستمر للبنوك يكشف عن الثغرات الخطيرة في النظام المالي الأمريكي، والتي لا يمكن معالجتها بشكل فعال في المدى القريب. وقد جعلت أزمة صناعة البنوك في الولايات المتحدة 92.6% من المستجيبين العالميين أن يتعمقوا في عدم ثقتهم بالمؤسسات المالية الأمريكية، وما زالت الهلع ينتشر.
الزيادات العدوانية في عدد الفائدة تفاقم الركود العالمي
وفي الوقت نفسه، لقد خلقت الزيادات المستمرة السريعة والكبيرة في عدد الفائدة من قبل الفدرالي آثارًا سلبية خارج الولايات المتحدة. وبتأثر من زيادات معدلات الفائدة المتكررة للبنك الفدرالي، تتبع العديد من البنوك المركزية زيادات في معدلات الفائدة لاحتواء التضخم واستقرار أسعار صرف العملات المحلية، ويزداد تأثير الزيادات في الفائدة للفدرالي.
ووفقًا للاقتصاديين العالميين، فإن أهم ثلاثة تأثيرات سلبية لزيادة معدل الفائدة بشكل عدواني للفدرالي على الاقتصاد العالمي هي تلف الثقة في السوق العالمية والمستثمرين (82%)، وانخفاض تداول السلع والاستيراد والتصدير (76%)، واضطراب سلاسل التوريد العالمية والصناعية (73%). بالإضافة إلى ذلك، وافق 94 في المائة على أن الاقتصادات النامية معرضة لخطر ارتفاع أزمات الديون بسبب تحركات الفدرالي. وأفاد 83 في المائة من المستجيبين أن الاستقرار الاجتماعي قد يتأثر في الدول النامية.
يرى البنك الدولي بقلق أن "موجة من رفع أسعار الفائدة في جميع أنحاء العالم" ستدفع الاقتصاد العالمي إلى الركود. ووفقًا للاستطلاع، وافق 73% من الاقتصاديين المستطلعين رأي هذه البيانات. علاوة على ذلك، دعا 67 % منهم الولايات المتحدة إلى إيلاء مزيد من الاهتمام للآثار الجانبية لتجنب تسبب المزيد من الضرر للاقتصاد العالمي الهش بالفعل، وخاصة الدول النامية، عند صياغة السياسات. يجب عليهم بجدية الوفاء بالالتزامات المستحقة للحفاظ على استقرار الأسواق المالية العالمية وتعزيز النمو الاقتصادي العالمي.
شارك أكثر من 100 اقتصادي في الاستطلاع، إلى جانب أكثر من 40،000شخص يعبر عن آرائه في تعديل الفائدة في استطلاعات سي جي تي أن العالمية.